دانلود ترجمه مقاله ارزیابی تاثیر شاخص قیمت به سود در افزایش درآمد شرکت

عنوان فارسی

مطالعه ای بر مفهوم نسبت قیمت به سود (E / P) رو به جلو و رشد درآمد

عنوان انگلیسی

The forward E/P ratio and earnings growth

کلمات کلیدی

نسبت قیمت به سود؛ نسبت روبه جلوی E/P؛ رشد درآمد؛ ریسک

درسهای مرتبط

حسابداری

تعداد صفحات انگلیسی : 15 نشریه : ELSEVIER
سال انتشار : 2014 تعداد رفرنس مقاله : 37
فرمت مقاله انگلیسی : PDF نوع مقاله : ISI
آیا این مقاله برای بیس پایان نامه مناسب است؟ : بله آیا این مقاله برای ارائه کلاسی مناسب است؟ : بله
وضعیت شکل ها و عنوان شکل ها: ترجمه نشده است. وضعیت جداول و عنوان جداول : ترجمه نشده است.
وضعیت تایپ فرمول ها : به صورت عکس درج شده است نام مجله مقاله : Advances in Accounting, incorporating Advances in International Accounting (حسابداری پیشرفته، ادغام حسابداری پیشرفته بین المللی)
تعداد صفحات ترجمه تایپ شده با فرمت ورد با قابلیت ویرایش : 27 صفحه با فونت ۱۴ B Nazanin آیا در بسته تبلیغات سایت نیز قرار داده شده است؟: محتوی بسته این محصول فاقد هر گونه تبلیغات می باشد.
پاورپوینت : ندارد گزارشکار : ندارد شبیه سازی : ندارد
سطح کیفیت ترجمه و ضمانت فراپیپر برای این مقاله چگونه است؟

ترجمه دارای وضعیت طلایی بوده و تا 24 ساعت در صورت عدم رضایت مشتری مبلغ مورد نظر عودت داده خواهد شد.

بعد از خرید این محصول یک فایل برای شما قابل دانلود خواهد بود که دارای ورد (word) ترجمه مقاله است که قابل ویرایش است و همچنین pdf ترجمه مقاله به همراه pdf مقاله انگلیسی برای شما قابل مشاهده خواهد بود. در فایل های دانلود هیچگونه تبلیغاتی وجود ندارد و شما با خیال راحت میتوانید از ترجمه مقاله استفاده کنید.

فهرست مطالب

1. مقدمه
2. توسعه ی فرضیه و بررسی مقالات
3. نمونه
4. تحلیل
5. نتیجه گیری

نمونه متن انگلیسی مقاله ---> مقدمه

Introduction:
The findings of this paper are summarized as follows. First, while theories predict a negative relation between the forward E/P ratio and earnings growth, the result shows that a negative relation exists only for long-term earnings growth, but not for short-term earnings growth. The conflicting conclusions in prior studies can be driven by the use of growth measure: an analysis not incorporating loss firms or firms with disappointing earnings growth tends to find a stronger relation between the E/P ratio and earnings growth. The result also indicates that compared to the conventional trailing E/P ratio, the forward E/P ratio is a better predictor for future sales growth and earnings growth, especially for the long-term growth prediction. Second, there exists a U-shaped relation between the forward E/P ratio and earnings risk. Specifically, the lowest and highest forward E/P firms are more likely to report losses and have higher growth volatility than firms with medium forward E/P ratios. Compared to firms in the highest forward E/P portfolio, which are inherently financially distressed, firms in the lowest forward E/P portfolio are even more likely to report losses and have more volatile earnings growth. A U-shaped relation also exists between the forward E/P ratio and other risk measures such as beta, volatility of returns, and leverage. The results are robust after controlling for growth. Supplemental analyses show that firms in the lowest forward E/P portfolio have a wider distribution of earnings growth than firms in other portfolios. In the lowest forward E/P portfolio, there exist not only star firms that generate the strongest earnings growth, but also firms that report the most negative earnings growth, suggesting that investing in this portfolio is risky and could bring about unpleasant outcomes. Although the market expects high growth from this portfolio, its realized earnings growth could be extremely high or extremely low in subsequent years. Besides, these firms have a high tendency to report losses and their growth is volatile and not sustainable. A return test confirms that firms in the lowest forward E/P portfolio earn the lowest returns in the following two years, and a long–short investment strategy based on the forward E/P ratio generates significantly positive abnormal returns. This paper contributes to the growth prediction and glamor/value mispricing literature in several ways. First, this paper finds that the conflicting results in prior studies about the relation between the E/P ratio and future growth can be caused by the choice of growth measures. Incorporating loss firms in analyses weakens the relation between the E/P ratio and earnings growth. Second, this paper contributes to the line of research in risk of earnings (Konstantinidi & Pope, 2012; Penman & Reggiani, 2012) by providing a comprehensive and direct analysis on the association between valuation ratios and risk in future earnings growth.4 The finding that the lowest forward E/P portfolio has the highest risk level also addresses the debate on hedge returns: whether they are a compensation for risk or a manifestation of mispricing. If risk was the main driver of stock returns, the lowest forward E/P portfolio should have the strongest stock returns, given that its risk is the greatest among all firms. The finding in this paper supports the mispricing explanation. Last, this paper shows that the forward E/P ratio is a stronger predictor of future growth than the trailing E/P ratio, a conventional ratio used in prior studies. This paper's findings, along with Liu, Nissim, and Thomas'(2002) results showed that the forward E/P ratio explains stock price better than the trailing E/P ratio, both suggest that the former ratio is more informative than the latter.

ترجمه بخش انگلیسی

مقدمه:
یافته های این مقاله به شرح زیر خلاصه شده است. در ابتدا، در حالیکه نظریه ها یک رابطه ی منفی بین نسبت E/P و رشد سود را پیش بینی می کنند، نتیجه یک رابطه ی منفی را تنها برای رشد سود بلند مدت نشان میدهد اما برای رشد سود کوتاه مدت این رابطه وجود ندارد.نتایج متناقض در مطالعات قبلی می تواند از طریق استفاده از معیار رشد به دست آید: یک تحلیل که با شرکتهای از دست رفته سروکار ندارد اما با رشد سود ناامید کننده که باعث می شود یک رابطه ی قویتر بین نسبت E/P و رشد سود بوجود آید. نتایج همچنین نشان میدهند که در مقایسه با نسبت معمول E/P، نسبت روبه جلوی E/P یک پیش بینی کننده ی بهتری برای رشد فروش آینده و رشد سود است به خصوص برای پیش بینی رشد کوتاه مدت. دوماً، یک رابطه ی U شکل بین نسبت روبه جلوی E/P و ریسک در آمد وجود دارد. به ویژه، بالاترین و پایین ترین نسبتهای E/P بیشتر احتمال دارد که از دست رفتن را گزارش کنند و دارای نوسانات رشد بالاتر با نسبت E/P روبه جلوی متوسط هستند. در مقایسه با شرکتها با بالاترین نمونه ی E/P روبه حلو که ذاتاً دارای کاهش مالی هستند، شرکتها در پایین ترین سطح E/P روبه جلو حتی احتمال بیشتری دار که خسارتهایی را گزارش کنند که دارای رشد سود فرار هستند. یک رابطه ی U شکل همچنین بین نسبت روبه جلو ی E/P و معیارهای ریسک وجود دارد مانند بتا، نوسانات بازده و اهرم. نتایج پس از کنترل رشد هم قوی هستند. تجزیه و تحلیل مکمل نشان میدهد که در پایین ترین نسبت E/P روبه جلو که یک توزیع وسیع تری از رشد سود دارد نسبت به شرکتها در سایر نمونه کارها دیده می شود. در پایین ترین نمونه ی E/P روبه جلو، نه تنها شرکتهای ستاره وجود دارند که قویترین رشد سود را تولید می کنند بلکه شرکتهایی که رشد سود منفی را گزارش می کنند و نشان میدهد که سرمایه گذاری در این بخشها، خطرناک است و می تواند باعث بوجود آمدن نتایج ناخوشایند شود. اگرچه بازار، انتظار رشد بالایی از این نمونه کارها را دارد آن تشخیص می دهد که رشد سود می تواند بسیار بالا و یا در سالهای پس از آن بسیار پایین باشد. علاوه بر این، این شرکتها تمایل بالایی برای گزارش خسارتها دارند و رشد آنها نوسانی بوده و پایئدار نمی باشند. یک تست بازگشت تأیید می کند که در نمونه های با پایین ترین نسبت E/P روبه جلو باعث می شود که میزان بازگشتهای پایینتری در دو سال زیر به دست آورند و یک سرمایه گذاری بلند مدت باید انجام شود که مبتنی بر نسبت E/P روبه جلو می باشد و نتایج غیرطبیعی مثبت تولید می کند. این مقاله به پیش بینی رشد و نسبت glamor/value با استفاده از روشهای مختلف می پردازد. در ابتدا این مقاله نتایج گیج کننده ای را تولید می کند که در مطالعات قبلی در مورد رابطه ی بین نسبت E/P و رشد آینده است که می تواند از طریق انتخاب معیارهای رشد ناشی شده باشد. شرکتها با از دست دادن خدمات به صورت تحلیلی، رابطه ی بین نسبت E/P و رشد سود را ضعیف می کنند. دوماً، این مقاله در راستای تحقیق در مورد ریسک سود است (Konstantinidi & Pope, 2012; Penman & Reggiani, 2012) و می تواند یک تحلیل جامع و مستقیم در ارتباط بین نسبت ارزش و ریسک در رشد سود میباشد. یافته ها نشان میدهند که پایین ترین نمونه ی E/P دارای بالاترین سطح ریسک است که باعث بوجود آمدن بحثی در مورد بازده ی تأمینی می شود: آیا یک جبران برای ریسک و یا نمونه سود وجود دارد. ریسک ممکن است محرک اصلی بازده ی سهام باشد و پایین ترین نمونه ی E/P روبه جلو باید دارای قویترین بازده ی سهام باشد که باعث می شود ریسک آن به بالاترین مقدار در میان شرکتهای دیگر برسد. یافته ها در این مقاله از توضیح سود پشتیبانی میکند. در نهایت، این مقاله نشان میدهد که نسبت E/P روبه جلو یک پیش بینی کننده ی قوی از رشد آینده نسبت به دنباله ی E/P است و یک نسبت متداولی در مطالعات قبلی مورد استفاده قرار گرفته اند. یافته های مقاله همراه با Liu و nassim و Thimas و نتایح حاصل شده از کارهای این افراد نشان میدهد که نسبت E/P روبه جلو، قیمت سهام بهتری را تعریف می کند که بهتر از نسبت دنباله ی E/P است و هردوی آنها نشان میدهند که نسبت قبلی آموزنده تر از دومی است.

توضیحات و مشاهده مقاله انگلیسی

دیدگاهها

هیچ دیدگاهی برای این محصول نوشته نشده است.

اولین نفری باشید که دیدگاهی را ارسال می کنید برای “دانلود ترجمه مقاله ارزیابی تاثیر شاخص قیمت به سود در افزایش درآمد شرکت”

نشانی ایمیل شما منتشر نخواهد شد. بخش‌های موردنیاز علامت‌گذاری شده‌اند *

5 × دو =

مقالات ترجمه شده

تمامی حقوق مادی و معنوی برای سایت فراپیپر محفوظ است.