دانلود ترجمه مقاله دینامیک های اقتصاد کلان در حال تغییر در یک اقتصاد کوچک و باز

نتیجه گیری ها:
این مقاله به بررسی امکان تغییر رژیم در مدل DSGE با اقتصاد باز برآورد شده با استفاده از داده های مربوط به انگلستان می پردازد. ما نسخه های مدل را تخمین می زنیم که امکان تغییر سوئیچ رژیم را در پارامترهای منحنی فیلیپس، روند تورم قیمت واردات و قانون تیلور و همچنین امکان تغییر (مستقل) در نوسانات شوک را فراهم کرده و آنها را با یک مدل DSGE با پارامترهای ثابت مقایسه می کنند. عملیات مقایسه مدل نشان می دهد که داده های مربوط به انگلستان با استفاده از قانون تعویض تیلور و تغییر نوسانات شوک توسط این مدل، بهتر توصیف می شوند. برآوردهای این مدل حاکی از آن است که اواسط دهه 1970 با یک رژیم دارای واکنش کمتر مقامات پولی در برابر تورم، همراه بود. در مقابل، مقامات پولی بیشتر نسبت به نوسانات در شکاف تولید و رشد نرخ ارز، واکنش نشان دادند. دوره های ناپایداری شوک، زیاد اتفاق می افتند، اما بین سالهای 1992 و قبل از آن، بسیار نادر بوده است، اگرچه نتایج مربوط به پایان نمونه گیری ما در سال 2008-2007 و اوایل 2009 با نوسانات بالا مشخص می شود. ما با استفاده از این مدل انتخاب شده، نشان می دهیم که پاسخ متغیرهای اقتصاد کلان به شوک های ساختاری، طی دوره نمونه گیری، به میزان قابل توجهی، تغییر کرده است.

Conclusions:
This paper investigates the possibility of regime changes in an open economy DSGE model estimated using data for the United Kingdom. We estimate versions of the model that allow for a regime switch in the parameters of the Phillips curve, the process for import price inflation and the Taylor rule as well as allowing for (independent) changes in shock volatilities and compare these to a DSGE model with fixed parameters. The model comparison exercise indicates that UK data is best described by the model with the switching Taylor rule and changing shock volatility. Estimates from this model suggest that the mid-1970s were associated with a regime characterised by a smaller reaction by the monetary authorities to inflation. In contrast, the monetary authority reacted more to fluctuations in the output gap and the growth of the exchange rate. Periods of high shock volatility come and go, but were infrequent between 1992 and the recent past, although the results towards the end of our sample in 2007/08 and early 2009 are characterised by high volatility. Using this selected model, we show that the response of macroeconomic variables to structural shocks has changed substantially over the sample period.