دانلود ترجمه مقاله تاثیر غیرمتجانس خط مشی های پولی بر بازار کار ایالات متحده

نتیجه گیری:
در این مقاله، هدفمان ارزیابی نقش بانک های مرکزی در بازار کار در زمینه بهبود بیکاری و قطبیدگی شغل، می باشد. برای رسیدن به این هدف، یک مجموعه داده گسترده از متغیرهای اقتصاد کلان را به داده های بازار کار تجزیه شده که از پیمایش جامعه فعلی (CPS) آمریکا استخراج شده اند، ارتباط می دهیم. این کار به ما امکان بررسی اثر تغییرات برونزاد در نرخ صندوق فدرال بر بیکاری در 32 گروه شغلی را می دهد. برای انکه برآورد کارآمد و مطمئن ممکن شود، یک مدل خودبازگشتی بردار تقویت شده عاملی (FAVAR) را در یک چارچوب برآورد بیزی، بکار می گیریم. FAVAR به صورت ضمنی، یک فرآیند VAR بر تجمیع های اقتصاد کلان و داده های بازار کار تفکیک شده اعمال می کند که این موضوع مدنظر این مقاله بود. مدل پیشنهادی نه تنها به ما امکان می دهد که مسائل بعد چندی و اضافه پارامترسازی را دور بزنیم، بلکه همچنین ما را قادر می سازد تا مجموعه اطلاعات بزرگی پوشش دهنده قسمت های عمده اقتصاد کلان آمریکا را شامل کنیم. علاوه بر آن، رویکرد FAVAR، استخراج دینامیک اساسی بین گروه های شغلی را ممکن می سازد. نتایج در مورد سطح تجمعی، هم یافته های ادبیات تجربی و هم دلالت های چارچوب های نظری را تایید و تقویت می کنند. یافته های اصلی به این صورت خلاصه می شوند. اول اینکه، افزایش نرخ بهره فدرال (یعنی، شوک سیاست پولی انقباضی) سریعاً معیارهای اقتصاد کلان تجمعی مانند تولید و سرمایه گذاری را کاهش می دهد، درحالی که بیکاری تجمعی شدیداً افزایش می یابد. علاوه بر آن، واکنش کلای متغیرهای بازار کار تجمعی با مطالعات تجربی قبلی و چارچوب های اقتصاد کلان نظری، همراستاست. از دیدگاه جزئی و غیرتجمعی، نتایج در سطح شغلی، یک تصویر ناهمگن تر را آشکار می کنند. اول اینکه، همه مشاغل افزایش قابل توجه (یا معنادار) بیکاری را تجربه نمی کنند. دوم اینکه، ناهمگنی با توجه به گستره و ماندگاری واکنش ها، مشاهده می شود.

Concluding remarks:
In this paper, we aim to evaluate the role of central banks on the labor market in the context of jobless recoveries and job polarization. For this, we link a broad data set of macroeconomic variables to disaggregated labor market data extracted from the US current population survey (CPS). This allows us to explore the effect that exogenous changes in the federal funds rate have on unemployment in 32 occupation groups. To enable efficient and reliable estimation we opt for a factor-augmented vector autoregressive model (FAVAR) in a Bayesian estimation framework. The FAVAR implicitly imposes a VAR process on the macroeconomic aggregates and the disaggregated labor market data that is the focus of this article. The proposed model allows us not only to bypass dimensionality problems and overparametrization, but also enables us to incorporate a large information set spanning major parts of the US macroeconomy. Moreover, the FAVAR approach makes it possible to capture essential dynamics between occupation groups. The results on the aggregate level corroborate both the findings of previous empirical literature and implications of theoretical frameworks. The main findings are summarized as follows. First, an increase of the federal funds rate (i.e., a contractionary monetary policy shock) sharply decreases aggregate economic measures like output and investment, while aggregate unemployment surges. Moreover, the overall response of aggregate labor market variables is in line with previous empirical studies and theoretical macroeconomic frameworks. From a disaggregated perspective, the results on the occupational level reveal a more heterogeneous picture. First, not all occupations experience a significant increase in unemployment. Second, heterogeneity with respect to the magnitude and persistence of reactions is observed.