دانلود ترجمه مقاله بررسی ارتباط حاکمیت شرکتی، ممیزی داخلی و سودآوری

بحث و بررسی:
این مقاله به بررسی تأثیر حسابرسی داخلی و حاکمیت شرکت ها بر سودآوری شرکت ها می پردازد. تجزیه و تحلیل تجربی ما با استفاده از نمونه ای از 74 بنگاه از کشورهایی در سطح بین المللی به نام P.I.G.S انجام می شود (در دوره 2011-2016). ما یک مدل رگرسیون پنل داده جلوه های ثابت را اتخاذ می کنیم که حسابرسی داخلی، حاکمیت شرکت ها و سودآوری را پیوند می دهند. این تحقیق به مقالات مربوط به عوامل تعیین کننده سودآوری کمک می کند زیرا ما بر مدیریت شرکت ها و تأثیرات ممیزی داخلی در شرکت هایی از کشورهایی که با بی ثباتی کلان اقتصادی در سطح کشور روبرو هستند متمرکز می شویم. نتایج بدست آمده تأثیر منفی استقلال کمیته عالی حسابرسی بر نسبت ROA را نشان می دهد. این نتیجه برخلاف فرضیه اولیه است که براساس آن، با افزایش تعداد مدیران مستقل خارجی در کمیته حسابرسی، عملکرد شرکت تقویت می شود. به نظر می رسد این نتیجه ، پیشنهادات قابل توجهی از تحقیقات قبلی درباره استقلال کمیته حسابرسی را زیر سؤال ببرد(القاتمین 2018، چان و لی 2008، کالامو و سات 2015،روسستین و ویات 1990) که نشان از لزوم افزایش استقلال کمیته های حسابرسی، به منظور انجام بهتر وظایف خود و در نهایت بهبود عملکرد شرکت ها است. در عوض، به نظر می رسد مطالعه ما مطابق با مقاله کلاین (1998) است که بر اهمیت کارکنان کمیته، با مدیران داخلی مشغول به کار در این تجارت تأکید دارد. شواهدی وجود دارد كه نشان می دهد مدیران داخلی برای انجام كارهای مؤثر كمیته حسابرسی مناسب تر هستند. با این حال، بسیاری از شرکت ها تمایل دارند مدیران داخلی را جایگزین مدیران خارجی کنند که بسیاری از آنها تا زمان استخدام، خود مشارکت کمی در رشد شرکت دارند. گمانه زنی می شود که این به دلیل فشارهای خارجی (به عنوان مثال میزگرد تجاری، موسسه حقوقی آمریکا، فعالان سهام و مطبوعات مالی) است که از مزایای ملموس ناشی از کمیته های حسابرسی مستقل حمایت می کند. احتمالاً این تحقیق تا حدودی فرضیه وافیس (2000)را که نتوانست استقلال را با عملکرد مثبت یا منفی پیوند دهد ، شبیه سازی می شود. در هر صورت، یافته ها نیاز به تحقیقات بیشتر را برای تعریف بهتر این رابطه نشان می دهند.

Discussion:
The paper analyzes the effect of internal audit and corporate governance on firms’ profitability. Our empirical analysis is conducted using a sample of 74 firms from the countries internationally called P.I.G.S. during the 2011-2016 period. We adopt a fixed effects panel data regression model that links internal audit, corporate governance and profitability. This research contributes to the literature dealing with the determinants of profitability as we focus on corporate governance and internal audit effects in firms from countries that face macroeconomic instability in a country level. The obtained results show a negative impact of the high Audit Committee Independence on ROA ratio. This result is in contrast to the initial hypothesis, according to which, as the number of the external independent managers in the audit committee increases, the corporate performance strengthens. This result seems to question the proposals of a significant number of previous investigations on the audit committee independence (Alqatamin, 2018; Chan and Li, 2008; Kallamu and Saat, 2015; Rosenstein and Wyatt, 1990), which highlight the need to increase the independence of the audit committees, in order to better perform their tasks and ultimately improve corporate performance. On the contrary, our study seems to be in line with Klein’s (1998) one, which emphasises the importance of staffing the committee with internal managers working in the business. There is evidence that internal managers are more suitable to perform the duties of the audit committee effectively. However, a lot of companies tend to replace internal managers with external ones, many of whom have little or no participation in the company’s growth until their hiring. It is speculated that this is due to external pressures (for example, the Business Roundtable, the American Law Institute, the share activists and the financial press), supporting the tangible benefits resulting from independent audit committees. Possibly, the study partly simulates Vafeas’ hypothesis (2000), who failed to associate independence with positive or negative performance. In any case, the findings highlight the need for more research, to better define this relationship.